台新新光金控

國際政經與關稅政策的不確定性

經濟
Economic

川普政權積極干預聯準 會獨立性及國際能源投 資， 加上關稅效應持 續，導致全球貿易前景增添不確定性。考量國際政局之間的博弈與制裁報復風險，將推升避險資產需求並加大金 市場波動。

聯準會雖預計2026 年持續降息，然若政策執 行偏頗，可能反而使長天期利率上揚。預期債市利率波動將更加劇烈。

• 對營運的衝擊
  • 成本結構劇變：供應鏈分散布局導致物流、稅務及管理成本大幅上升，可能侵蝕授信客戶或投資標的的獲利能力。
  • 金融制裁與合規風險：地緣政治衝突伴隨而來的金融制裁與交易限制，使金控在海外投資與結算面臨誤觸紅線、甚至蒙受資產損失的威脅。
• 對業務的影響
  • 客戶違約率恐提高：高關稅或不確定的關稅政策影響出口動能及民間投資，經濟恐面臨衰退之風險，若經濟成長緩慢進而引發股市下跌，市場波動增加，公司投資收益減少，授信逾放也跟著增加。
  • 財富管理與資產配置：投資人對避險資產( 如黃金、比特幣) 需求增加，以對沖通膨與地緣政治不確定性。金融業需協助客戶進行全球化資產配置，因應資本流向的「重新洗牌」。
  • 跨境金融服務需求增長：隨著台商建立「區域化供應鏈」，銀行業在越南、美國等地的據點成為支持客戶在地化生產、跨境支付及稅務諮詢的關鍵。

• 投資部位管理 : 面對聯準會獨立性受挑戰及貿易戰風險，投資應採取「防禦性資產配置」與「利率動態管理」靈活調整策略方式，包含增加避險資產比例以對沖政局不確定性，以減輕利率意外上揚的衝擊；同時利率避險工具鎖定融資成本，以緩解關稅效應及金融市場劇烈震盪的影響。
• 融資部位管理 : 分散資產配置，降低過度集中單一區域或項目之風險；分散經營產業客群，避免過度集中系統性風險。另，持續關注金管會、銀行公會及國際組織( 如FATF) 對制裁、洗錢與資恐的最新指引，將相關要求內化於相關作業規範與系統檢核中，以降低被裁罰與聲譽風險。
• 客戶服務 : 藉由定期向財富管理客戶發送市場速報與趨勢專刊，以深度內容解析市場及利率變化，消弭客戶資訊落差；同時搭配理專引導客戶彈性調整投資與避險資產比例，以緩解地緣政治與關稅政策帶來的市場衝擊。

AI 與企業經營韌性

技術
Technologic

WEF 公布2026 年度風 險報告中，AI 已從單一 技術創新，轉變為深度 影響勞動市場、資訊環 境、國防安全與社會信 任的系統性力量。若缺 乏跨國治理與最低安全 標準，AI 可能進一步放 大錯誤資訊、社會不平 等與衝突升級等風險。

• 生成式 AI 在金融服務中快速採用，但其模型錯誤、演算法 偏見、數據偏誤以及缺乏可解釋性(Explainability) 和問責性 的問題，可能導致重大財務和聲譽損失。監管框架的發展速 度若跟不上技術進步，造成治理缺口。
• AI 模型運用於授信、行銷、自動核保、定價、理賠與客戶諮 詢等流程高度自動化，若模型產生演算法偏見、數據投毒或 策略失衡，將可能導致誤判風險、客訴及主管機關的關注。
• 為符合各國數位主權與 AI 治理之監管要求，金融業將面臨 持續攀升的合規與技術驗證成本。

• AI 治理 : 金控依據金管會「金融業運用 AI 六大核心原 則」訂定 AI 政策，並明定設置「人工智慧治理委員 會」，負責 AI 應用的決策監督、風險控管與問責機制， 確保 AI 自規劃、開發、部署至實際運用的生命週期， 皆符合公平性、以人為本、隱私保護、系統穩健性、 安全性與可解釋性等核心治理要求。
• 金融科技服務 : 金控自主建置「台新新光腦」，為全臺首個由金融機構自行開發、並完全部署於地端環境的「金融專用繁體中文大型語言模型」。其地端部署 架構可確保所有資料運算與儲存皆封閉於集團內部系統中，不僅滿足最高規格的資料安全、隱私保護與法 遵合規要求，更具備針對金融場景的高度精準理解與生成能力。

勞動力結構性短缺

社會
Societal

隨著全球多個核心市場 進入超高齡及少子化社 會，勞動力供給大幅萎 縮。根據國發會「2030 年整體人力需求推估」 報告中指出，台灣核心 勞動力年齡結構將逐步 延後，2024 年勞動人 口集中在35-44 歲，預 估至2030 年， 將往後 遞延至45-54 歲，缺工 恐成為新常態，除招募 難度提高，相關金融服 務模式也伴隨變動。

• 人口結構改變在營運段將面臨員工招募困難、人力不足、人力成本提高等風險。
• 高齡客群增加，純數位化服務可能導致「數位排擠」與客訴增加，甚至違反普惠金融原則。
• 人口結構變化致使金融業需針對高齡客戶調整商品內容及 銷售模式。商品內容可能需更偏向退休安全及健康保障等方 向設計，並需針對繼承或財富移轉之內容有更多著墨。銷售 模式在針對認知能力下降的高齡客戶，公司面臨更高標準之 「盡職調查」挑戰，若銷售不當將誘發鉅額訴訟與客訴。

• 優化內部流程與多元招募：人資部門透過流程優化與 自動化，使人力運用聚焦於創造績效而非行政流程與 重複性作業，另採多元招募策略，與大專院校建立長 期合作關係，打造產學網絡；或對中高齡人口的再培 育成為勞動力短缺下的重要人力資源等。
• 優化高齡與友善金融服務：
  • 優化數位平權，落實金融包容，定期優化高齡與視 障族群之操作體驗，例如：台新銀行全面升級全台 近 4,000 台 ATM ，新增「字體放大」及「無障礙無 卡提款」功能，專為長者設計大字體操作介面，並 延長取鈔、取卡時間，提供視障者專用介面與語音 導引服務，確保高齡客戶能自在、從容地完成提款、 轉帳等操作。
  • 為避免高齡客戶承擔過高風險，將產品進行適當貼 標，限制認知能力下降之高齡客戶不得申購不適配 之複雜性商品，降低不當銷售引發之客訴。